Doppelinterview mit Andreas Rauh und Thomas Vinnen<\/h1>\n\n Munich, August 2022<\/span>\n <\/div>\n <\/div>\n <\/div>\n <\/div>\n \t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\n \n \n \n \n\n\t\t\t\t\t\t <\/p>\n\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t
Doppelinterview mit Andreas Rauh und Thomas Vinnen <\/span><\/h1>\nMunich, August 2022<\/h1>\n\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\n <\/div>\n <\/div>\n <\/div>\n <\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\n <\/div>\n \t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\n\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\n\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\n \n\n\n \n \n\n W<\/span>\n ir erwarten eine Belebung im Markt f\u00fcr Distressed M&A<\/p>\n\n <\/div>\n\n \n\n <\/div>\n \t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\tAls Beteiligungsgesellschaft der Berylls Gruppe investiert Berylls Equity Partners in Unternehmen der Mobilit\u00e4tsindustrie, die sich in Sondersituationen befinden. Nord Leasing bietet mit Sale & Lease Back und Sale & Rent Back attraktive Finanzierungsl\u00f6sungen und ist auf den produzierenden Mittelstand spezialisiert. Beide Unternehmen stehen im Tagesgesch\u00e4ft in regelm\u00e4\u00dfigem Austausch zu potenziellen Zielunternehmen und zur Branchenentwicklung. Wir sprachen mit den beiden Gesch\u00e4ftsf\u00fchrern.<\/p>
Interview Eva Rathgeber<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t Unternehmeredition: Welche Entwicklungen am M&A-Markt nehmen Sie aktuell wahr und wie beurteilen Sie die Perspektiven?<\/strong><\/p>Andreas Rauh: Aus unserer Sicht war das Jahr 2022 im Mobilit\u00e4tssektor, in den wir ausschlie\u00dflich investieren, bislang eher ruhig. Wir als Berylls Equity Partners legen aber relativ strikte Investitionskriterien an, was die Anzahl m\u00f6glicher Zielunternehmen f\u00fcr uns schon per se einschr\u00e4nkt. Perspektivisch erwarten wir in der nahen Zukunft eine deutliche Belebung im Markt f\u00fcr Transaktionen aus Sondersituationen.<\/p>
Thomas Vinnen: In den vergangenen Monaten hat die Nord Leasing GmbH eine hohe M&A-Intensit\u00e4t erlebt, die jedoch mit einer weiterhin sp\u00fcrbaren Zur\u00fcckhaltung einherging. Gr\u00fcnde hierf\u00fcr sind nicht nur der Ukrainekrieg und die Coronapandemie, sondern vor allem die volatilen M\u00e4rkte und die Zinswende. Wie stark und vor allem wie lange diese Krisenherde den M&A-Markt beeinflussen werden, l\u00e4sst sich angesichts der aktuellen globalen und politischen Entwicklungen schwer vorhersagen.<\/p>
Herr Rauh, welche Rolle spielt Distressed M&A f\u00fcr Ihre Beteiligungsgesellschaft?<\/strong><\/p>Rauh: Als Beteiligungsarm der Berylls Gruppe investieren wir ausschlie\u00dflich in Unternehmen der Mobilit\u00e4tsindustrie, die sich in einer Sondersituation befinden und von deren nachhaltiger Perspektive wir \u00fcberzeugt sind.<\/p>
Als Berylls Gruppe bringen wir s\u00e4mtliche unserer Kompetenzen sowie unser einzigartiges Branchennetzwerk ein und k\u00f6nnen so eine bestm\u00f6gliche Entwicklung unserer Portfoliogesellschaften sicherstellen.<\/p>
Unser partnerschaftlicher Ansatz als Beteiligungsgesellschaft ist leicht erkl\u00e4rt: In allen unseren Aktivit\u00e4ten als Berylls Gruppe verstehen wir uns als integrales Element der Mobilit\u00e4tsindustrie. In Summe unterscheidet uns das sicherlich von den \u00fcbrigen Beteiligungsgesellschaften im Bereich Special Situations Investments.<\/p>
Herr Vinnen, an welchen Stellen kommen Distressed-M&A-F\u00e4lle bei Nord Leasing vor?<\/strong><\/p>Vinnen: In diversen Branchen, jedoch mit einem Schwerpunkt im Automobilsektor ebenso wie im Maschinen- und Anlagenbau. Nord Leasing finanziert Bestandsanlageverm\u00f6gen von produzierenden Unternehmen aufgrund sehr unterschiedlicher W\u00fcnsche und Herausforderungen unserer Kunden. Es k\u00f6nnen Sondersituationen sein, welche die Unternehmensentwicklung hemmen, aber auch solche, welche mit gro\u00dfen Chancen verbunden sind.<\/p>
Welche Anforderungen muss ein Unternehmen erf\u00fcllen, damit Sie sich mit einem Sale & Lease Back engagieren? <\/strong><\/p>Vinnen: Es muss ein substanzielles, mobiles und vor allem frei zur Verf\u00fcgung stehendes Anlageverm\u00f6gen vorweisen mit einem Zeitwert in H\u00f6he von mindestens 500.000 EUR. Klassischerweise handelt es sich dabei um Unternehmen mit einer Umsatzgr\u00f6\u00dfe von 5 Mio. bis 10 Mio. EUR.<\/p>
Herr Rauh, Ihre Gesellschaft beschreibt sich selbst als \u201eunternehmerisch agierende Beteiligungsgesellschaft, die Unternehmen der Mobilit\u00e4tsindustrie mit Perspektive in Sondersituationen erwirbt, operativ verbessert und strategisch langfristig ausrichtet\u201c. Welche Bedeutung hat das Finanzierungsthema f\u00fcr Sie? <\/strong><\/p>Rauh: Bei jeder unserer Transaktionen ist das Finanzierungsthema ein wesentlicher Bestandteil des nachhaltigen \u00dcbernahmekonzepts. Ganzheitlich betrachtet bilden die Themen Strategie, operative Exzellenz und tragf\u00e4hige Finanzierungsstruktur immer die Grundlage f\u00fcr eine erfolgreiche Entwicklung unserer Portfoliogesellschaften.<\/p>
Wann kommt ein Asset-Based Lending f\u00fcr Sie infrage?<\/strong><\/p>Den Einsatz von Asset-Based Lending bewerten wir bei jeder Transaktion neu. Ziel muss immer ein tragf\u00e4higes Finanzierungskonstrukt bei \u00dcbernahme sein, damit wir unsere Portfoliogesellschaften marktseitig bestm\u00f6glich entwickeln k\u00f6nnen. Im Fall der insolventen Heinrich Huhn GmbH zum Beispiel stellte die gro\u00dfe Asset Base eine Herausforderung im Verkaufsprozess dar. Asset-Based Lending war unserer Einsch\u00e4tzung nach ein geeigneter Baustein innerhalb eines konservativen Gesamtfinanzierungskonstrukts, unter Einbindung von drei regionalen Bankenpartnern.<\/p>
Wie verlief denn der Prozess?<\/strong><\/p>Der Akquisitionsprozess bei Heinrich Huhn war f\u00fcr unser Team sehr herausfordernd. Wir befanden uns bis wenige Tage vor Signing in einem Kopf-\u00adan-Kopf-Bieterrennen. Den finalen Ausschlag hat dann unser \u00dcbernahmekonzept gegeben, das die wesentlichen Interessengruppen \u00fcberzeugen konnte. Und ich freue mich, heute sagen zu k\u00f6nnen, dass unser Konzept aufgegangen ist \u2013 trotz der extrem widrigen Rahmenbedingungen in der Automobilindustrie seit unserer \u00dcbernahme im August 2021.<\/p>
Zu welchem Zeitpunkt erfolgte die Einbindung der Nord Leasing? Wie lief das ab? <\/strong><\/p>Wir haben die Nord Leasing fr\u00fch in diesen Prozess eingebunden. Wir pflegen mit den Kollegen dort eine hervorragende Gesch\u00e4ftsbeziehung und stehen im Tagesgesch\u00e4ft in regelm\u00e4\u00dfigem Austausch zu potenziellen Zielunternehmen und zur Branchenentwicklung. Wir sch\u00e4tzen die Kompetenz und die Verl\u00e4sslichkeit des Nord-Leasing-\u00adTeams. Wir als Berylls Gruppe unterst\u00fctzen unsere externen Partner im Gegenzug gerne regelm\u00e4\u00dfig mit unserer Branchenexpertise.<\/p>
Und wie viel des ermittelten Werts wird dann finanziert?<\/strong><\/p>Vinnen: Das h\u00e4ngt von diversen Faktoren wie Qualit\u00e4t, Verwertbarkeit und Verwertungsdauer der Maschinen ab und betr\u00e4gt in der Regel 75% bis 90% des Gutachtenzeitwerts. 20% eines jeden Volumens stellen wir dann mit eigenen Mitteln dar; 80% werden \u00fcber die klassischen \u2013 im Leasingmarkt t\u00e4tigen \u2013 Kreditinstitute zur Verf\u00fcgung gestellt.klassischen \u2013 im Leasingmarkt t\u00e4tigen \u2013 Kreditinstitute zur Verf\u00fcgung gestellt.<\/p>
Herr Rauh, wie lange hat es gedauert, bis die Betr\u00e4ge ausgezahlt wurden? <\/strong><\/p>Rauh: Das ging wirklich sehr schnell. Der Entscheidungsprozess wurde durch die Nord Leasing in nur vier Wochen abgeschlossen, wenn wir vom Erhalt der entsprechenden Informationsanforderungsliste rechnen. Am Closing-Stichtag wurden alle Betr\u00e4ge fristgerecht durch die Nord Leasing ausbezahlt. F\u00fcr uns als Berylls Equity Partners ist ein Thema in der Zusammenarbeit entscheidend: Wir bekommen vom Team der Nord Leasing stets von Anfang an eine offene und belastbare Einsch\u00e4tzung der Finanzierungsf\u00e4higkeit und des m\u00f6glichen Finanzierungsvolumens. Darauf k\u00f6nnen wir uns dann im weiteren Prozessverlauf verlassen. Da herrscht Handschlagqualit\u00e4t und das wissen wir sehr zu sch\u00e4tzen.<\/p>
Herr Vinnen, neben Sale & Lease Back bieten Sie auch Sale & Rent Back an. Wo liegen die Unterschiede?<\/strong><\/p>Vinnen: Im Sale & Lease Back-Fall verkaufen Unternehmen ihr gebrauchtes, mobiles Anlageverm\u00f6gen an die Nord Leasing GmbH und leasen dieses sofort wieder zur\u00fcck. Beim Sale & Rent Back werden die Maschinen nicht zur\u00fcckgeleast, sondern zur\u00fcckgemietet. Im Unterschied zum Sale & Lease Back bleiben die Betriebe als Mieter der Maschinen wirtschaftlicher Eigent\u00fcmer und schreiben diese weiterhin in ihrer Bilanz ab. Sowohl die Konditionen als auch der Liquidit\u00e4tseffekt sind bei beiden Varianten identisch.<\/p>
Herr Rauh, warum haben Sie sich f\u00fcr die Leasingvariante entschieden? <\/strong><\/p>Rauh: Wir haben diese Variante mit Blick auf die gew\u00e4hlte Transaktionsstruktur sowie aufgrund bilanzieller und steuerrechtlicher \u00dcberlegungen gew\u00e4hlt.<\/p>
Wenn Sie abschlie\u00dfend die Finanzierungsart mit drei Schlagworten versehen sollen \u2013 welche sind das? <\/strong><\/p>Schnell. Unkompliziert. Verl\u00e4sslich.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\n\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\n \n\n \n\n \n <\/a>\n <\/div>\n \n <\/a>\n <\/div>\n \n <\/a>\n <\/div>\n <\/div>\n\n <\/div>\n \t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\n \n \n \n\n\t Interviewpartner<\/h2> <\/div>\n \n \n \n Andreas Rauh<\/p>\n
Executive Partner<\/p>\n
andreas.rauh@berylls.com<\/p>\n <\/div>\n
\n \n <\/div>\n <\/div>\n <\/div>\n <\/a>\n <\/div>\n\n <\/div>\n \n \n Thomas Vinnen<\/p>\n
Gesch\u00e4ftsf\u00fchrender Gesellschafter bei Nord Leasing GmbH<\/p>\n
<\/p>\n <\/div>\n
<\/p>\n\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t
Doppelinterview mit Andreas Rauh und Thomas Vinnen <\/span><\/h1>\nMunich, August 2022<\/h1>\n\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\n <\/div>\n <\/div>\n <\/div>\n <\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\n <\/div>\n \t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\n\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\n\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\n \n\n\n \n \n\n W<\/span>\n ir erwarten eine Belebung im Markt f\u00fcr Distressed M&A<\/p>\n\n <\/div>\n\n \n\n <\/div>\n \t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\tAls Beteiligungsgesellschaft der Berylls Gruppe investiert Berylls Equity Partners in Unternehmen der Mobilit\u00e4tsindustrie, die sich in Sondersituationen befinden. Nord Leasing bietet mit Sale & Lease Back und Sale & Rent Back attraktive Finanzierungsl\u00f6sungen und ist auf den produzierenden Mittelstand spezialisiert. Beide Unternehmen stehen im Tagesgesch\u00e4ft in regelm\u00e4\u00dfigem Austausch zu potenziellen Zielunternehmen und zur Branchenentwicklung. Wir sprachen mit den beiden Gesch\u00e4ftsf\u00fchrern.<\/p>
Interview Eva Rathgeber<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t Unternehmeredition: Welche Entwicklungen am M&A-Markt nehmen Sie aktuell wahr und wie beurteilen Sie die Perspektiven?<\/strong><\/p>Andreas Rauh: Aus unserer Sicht war das Jahr 2022 im Mobilit\u00e4tssektor, in den wir ausschlie\u00dflich investieren, bislang eher ruhig. Wir als Berylls Equity Partners legen aber relativ strikte Investitionskriterien an, was die Anzahl m\u00f6glicher Zielunternehmen f\u00fcr uns schon per se einschr\u00e4nkt. Perspektivisch erwarten wir in der nahen Zukunft eine deutliche Belebung im Markt f\u00fcr Transaktionen aus Sondersituationen.<\/p>
Thomas Vinnen: In den vergangenen Monaten hat die Nord Leasing GmbH eine hohe M&A-Intensit\u00e4t erlebt, die jedoch mit einer weiterhin sp\u00fcrbaren Zur\u00fcckhaltung einherging. Gr\u00fcnde hierf\u00fcr sind nicht nur der Ukrainekrieg und die Coronapandemie, sondern vor allem die volatilen M\u00e4rkte und die Zinswende. Wie stark und vor allem wie lange diese Krisenherde den M&A-Markt beeinflussen werden, l\u00e4sst sich angesichts der aktuellen globalen und politischen Entwicklungen schwer vorhersagen.<\/p>
Herr Rauh, welche Rolle spielt Distressed M&A f\u00fcr Ihre Beteiligungsgesellschaft?<\/strong><\/p>Rauh: Als Beteiligungsarm der Berylls Gruppe investieren wir ausschlie\u00dflich in Unternehmen der Mobilit\u00e4tsindustrie, die sich in einer Sondersituation befinden und von deren nachhaltiger Perspektive wir \u00fcberzeugt sind.<\/p>
Als Berylls Gruppe bringen wir s\u00e4mtliche unserer Kompetenzen sowie unser einzigartiges Branchennetzwerk ein und k\u00f6nnen so eine bestm\u00f6gliche Entwicklung unserer Portfoliogesellschaften sicherstellen.<\/p>
Unser partnerschaftlicher Ansatz als Beteiligungsgesellschaft ist leicht erkl\u00e4rt: In allen unseren Aktivit\u00e4ten als Berylls Gruppe verstehen wir uns als integrales Element der Mobilit\u00e4tsindustrie. In Summe unterscheidet uns das sicherlich von den \u00fcbrigen Beteiligungsgesellschaften im Bereich Special Situations Investments.<\/p>
Herr Vinnen, an welchen Stellen kommen Distressed-M&A-F\u00e4lle bei Nord Leasing vor?<\/strong><\/p>Vinnen: In diversen Branchen, jedoch mit einem Schwerpunkt im Automobilsektor ebenso wie im Maschinen- und Anlagenbau. Nord Leasing finanziert Bestandsanlageverm\u00f6gen von produzierenden Unternehmen aufgrund sehr unterschiedlicher W\u00fcnsche und Herausforderungen unserer Kunden. Es k\u00f6nnen Sondersituationen sein, welche die Unternehmensentwicklung hemmen, aber auch solche, welche mit gro\u00dfen Chancen verbunden sind.<\/p>
Welche Anforderungen muss ein Unternehmen erf\u00fcllen, damit Sie sich mit einem Sale & Lease Back engagieren? <\/strong><\/p>Vinnen: Es muss ein substanzielles, mobiles und vor allem frei zur Verf\u00fcgung stehendes Anlageverm\u00f6gen vorweisen mit einem Zeitwert in H\u00f6he von mindestens 500.000 EUR. Klassischerweise handelt es sich dabei um Unternehmen mit einer Umsatzgr\u00f6\u00dfe von 5 Mio. bis 10 Mio. EUR.<\/p>
Herr Rauh, Ihre Gesellschaft beschreibt sich selbst als \u201eunternehmerisch agierende Beteiligungsgesellschaft, die Unternehmen der Mobilit\u00e4tsindustrie mit Perspektive in Sondersituationen erwirbt, operativ verbessert und strategisch langfristig ausrichtet\u201c. Welche Bedeutung hat das Finanzierungsthema f\u00fcr Sie? <\/strong><\/p>Rauh: Bei jeder unserer Transaktionen ist das Finanzierungsthema ein wesentlicher Bestandteil des nachhaltigen \u00dcbernahmekonzepts. Ganzheitlich betrachtet bilden die Themen Strategie, operative Exzellenz und tragf\u00e4hige Finanzierungsstruktur immer die Grundlage f\u00fcr eine erfolgreiche Entwicklung unserer Portfoliogesellschaften.<\/p>
Wann kommt ein Asset-Based Lending f\u00fcr Sie infrage?<\/strong><\/p>Den Einsatz von Asset-Based Lending bewerten wir bei jeder Transaktion neu. Ziel muss immer ein tragf\u00e4higes Finanzierungskonstrukt bei \u00dcbernahme sein, damit wir unsere Portfoliogesellschaften marktseitig bestm\u00f6glich entwickeln k\u00f6nnen. Im Fall der insolventen Heinrich Huhn GmbH zum Beispiel stellte die gro\u00dfe Asset Base eine Herausforderung im Verkaufsprozess dar. Asset-Based Lending war unserer Einsch\u00e4tzung nach ein geeigneter Baustein innerhalb eines konservativen Gesamtfinanzierungskonstrukts, unter Einbindung von drei regionalen Bankenpartnern.<\/p>
Wie verlief denn der Prozess?<\/strong><\/p>Der Akquisitionsprozess bei Heinrich Huhn war f\u00fcr unser Team sehr herausfordernd. Wir befanden uns bis wenige Tage vor Signing in einem Kopf-\u00adan-Kopf-Bieterrennen. Den finalen Ausschlag hat dann unser \u00dcbernahmekonzept gegeben, das die wesentlichen Interessengruppen \u00fcberzeugen konnte. Und ich freue mich, heute sagen zu k\u00f6nnen, dass unser Konzept aufgegangen ist \u2013 trotz der extrem widrigen Rahmenbedingungen in der Automobilindustrie seit unserer \u00dcbernahme im August 2021.<\/p>
Zu welchem Zeitpunkt erfolgte die Einbindung der Nord Leasing? Wie lief das ab? <\/strong><\/p>Wir haben die Nord Leasing fr\u00fch in diesen Prozess eingebunden. Wir pflegen mit den Kollegen dort eine hervorragende Gesch\u00e4ftsbeziehung und stehen im Tagesgesch\u00e4ft in regelm\u00e4\u00dfigem Austausch zu potenziellen Zielunternehmen und zur Branchenentwicklung. Wir sch\u00e4tzen die Kompetenz und die Verl\u00e4sslichkeit des Nord-Leasing-\u00adTeams. Wir als Berylls Gruppe unterst\u00fctzen unsere externen Partner im Gegenzug gerne regelm\u00e4\u00dfig mit unserer Branchenexpertise.<\/p>
Und wie viel des ermittelten Werts wird dann finanziert?<\/strong><\/p>Vinnen: Das h\u00e4ngt von diversen Faktoren wie Qualit\u00e4t, Verwertbarkeit und Verwertungsdauer der Maschinen ab und betr\u00e4gt in der Regel 75% bis 90% des Gutachtenzeitwerts. 20% eines jeden Volumens stellen wir dann mit eigenen Mitteln dar; 80% werden \u00fcber die klassischen \u2013 im Leasingmarkt t\u00e4tigen \u2013 Kreditinstitute zur Verf\u00fcgung gestellt.klassischen \u2013 im Leasingmarkt t\u00e4tigen \u2013 Kreditinstitute zur Verf\u00fcgung gestellt.<\/p>
Herr Rauh, wie lange hat es gedauert, bis die Betr\u00e4ge ausgezahlt wurden? <\/strong><\/p>Rauh: Das ging wirklich sehr schnell. Der Entscheidungsprozess wurde durch die Nord Leasing in nur vier Wochen abgeschlossen, wenn wir vom Erhalt der entsprechenden Informationsanforderungsliste rechnen. Am Closing-Stichtag wurden alle Betr\u00e4ge fristgerecht durch die Nord Leasing ausbezahlt. F\u00fcr uns als Berylls Equity Partners ist ein Thema in der Zusammenarbeit entscheidend: Wir bekommen vom Team der Nord Leasing stets von Anfang an eine offene und belastbare Einsch\u00e4tzung der Finanzierungsf\u00e4higkeit und des m\u00f6glichen Finanzierungsvolumens. Darauf k\u00f6nnen wir uns dann im weiteren Prozessverlauf verlassen. Da herrscht Handschlagqualit\u00e4t und das wissen wir sehr zu sch\u00e4tzen.<\/p>
Herr Vinnen, neben Sale & Lease Back bieten Sie auch Sale & Rent Back an. Wo liegen die Unterschiede?<\/strong><\/p>Vinnen: Im Sale & Lease Back-Fall verkaufen Unternehmen ihr gebrauchtes, mobiles Anlageverm\u00f6gen an die Nord Leasing GmbH und leasen dieses sofort wieder zur\u00fcck. Beim Sale & Rent Back werden die Maschinen nicht zur\u00fcckgeleast, sondern zur\u00fcckgemietet. Im Unterschied zum Sale & Lease Back bleiben die Betriebe als Mieter der Maschinen wirtschaftlicher Eigent\u00fcmer und schreiben diese weiterhin in ihrer Bilanz ab. Sowohl die Konditionen als auch der Liquidit\u00e4tseffekt sind bei beiden Varianten identisch.<\/p>
Herr Rauh, warum haben Sie sich f\u00fcr die Leasingvariante entschieden? <\/strong><\/p>Rauh: Wir haben diese Variante mit Blick auf die gew\u00e4hlte Transaktionsstruktur sowie aufgrund bilanzieller und steuerrechtlicher \u00dcberlegungen gew\u00e4hlt.<\/p>
Wenn Sie abschlie\u00dfend die Finanzierungsart mit drei Schlagworten versehen sollen \u2013 welche sind das? <\/strong><\/p>Schnell. Unkompliziert. Verl\u00e4sslich.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\n\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\n \n\n \n\n \n <\/a>\n <\/div>\n \n <\/a>\n <\/div>\n \n <\/a>\n <\/div>\n <\/div>\n\n <\/div>\n \t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\n \n \n \n\n\t Interviewpartner<\/h2> <\/div>\n \n \n \n Andreas Rauh<\/p>\n
Executive Partner<\/p>\n
andreas.rauh@berylls.com<\/p>\n <\/div>\n
\n \n <\/div>\n <\/div>\n <\/div>\n <\/a>\n <\/div>\n\n <\/div>\n \n \n Thomas Vinnen<\/p>\n
Gesch\u00e4ftsf\u00fchrender Gesellschafter bei Nord Leasing GmbH<\/p>\n
<\/p>\n <\/div>\n
ir erwarten eine Belebung im Markt f\u00fcr Distressed M&A<\/p>\n\n <\/div>\n\n \n\n <\/div>\n \t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
Als Beteiligungsgesellschaft der Berylls Gruppe investiert Berylls Equity Partners in Unternehmen der Mobilit\u00e4tsindustrie, die sich in Sondersituationen befinden. Nord Leasing bietet mit Sale & Lease Back und Sale & Rent Back attraktive Finanzierungsl\u00f6sungen und ist auf den produzierenden Mittelstand spezialisiert. Beide Unternehmen stehen im Tagesgesch\u00e4ft in regelm\u00e4\u00dfigem Austausch zu potenziellen Zielunternehmen und zur Branchenentwicklung. Wir sprachen mit den beiden Gesch\u00e4ftsf\u00fchrern.<\/p>
Interview Eva Rathgeber<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
Unternehmeredition: Welche Entwicklungen am M&A-Markt nehmen Sie aktuell wahr und wie beurteilen Sie die Perspektiven?<\/strong><\/p> Andreas Rauh: Aus unserer Sicht war das Jahr 2022 im Mobilit\u00e4tssektor, in den wir ausschlie\u00dflich investieren, bislang eher ruhig. Wir als Berylls Equity Partners legen aber relativ strikte Investitionskriterien an, was die Anzahl m\u00f6glicher Zielunternehmen f\u00fcr uns schon per se einschr\u00e4nkt. Perspektivisch erwarten wir in der nahen Zukunft eine deutliche Belebung im Markt f\u00fcr Transaktionen aus Sondersituationen.<\/p> Thomas Vinnen: In den vergangenen Monaten hat die Nord Leasing GmbH eine hohe M&A-Intensit\u00e4t erlebt, die jedoch mit einer weiterhin sp\u00fcrbaren Zur\u00fcckhaltung einherging. Gr\u00fcnde hierf\u00fcr sind nicht nur der Ukrainekrieg und die Coronapandemie, sondern vor allem die volatilen M\u00e4rkte und die Zinswende. Wie stark und vor allem wie lange diese Krisenherde den M&A-Markt beeinflussen werden, l\u00e4sst sich angesichts der aktuellen globalen und politischen Entwicklungen schwer vorhersagen.<\/p> Herr Rauh, welche Rolle spielt Distressed M&A f\u00fcr Ihre Beteiligungsgesellschaft?<\/strong><\/p> Rauh: Als Beteiligungsarm der Berylls Gruppe investieren wir ausschlie\u00dflich in Unternehmen der Mobilit\u00e4tsindustrie, die sich in einer Sondersituation befinden und von deren nachhaltiger Perspektive wir \u00fcberzeugt sind.<\/p> Als Berylls Gruppe bringen wir s\u00e4mtliche unserer Kompetenzen sowie unser einzigartiges Branchennetzwerk ein und k\u00f6nnen so eine bestm\u00f6gliche Entwicklung unserer Portfoliogesellschaften sicherstellen.<\/p> Unser partnerschaftlicher Ansatz als Beteiligungsgesellschaft ist leicht erkl\u00e4rt: In allen unseren Aktivit\u00e4ten als Berylls Gruppe verstehen wir uns als integrales Element der Mobilit\u00e4tsindustrie. In Summe unterscheidet uns das sicherlich von den \u00fcbrigen Beteiligungsgesellschaften im Bereich Special Situations Investments.<\/p> Herr Vinnen, an welchen Stellen kommen Distressed-M&A-F\u00e4lle bei Nord Leasing vor?<\/strong><\/p> Vinnen: In diversen Branchen, jedoch mit einem Schwerpunkt im Automobilsektor ebenso wie im Maschinen- und Anlagenbau. Nord Leasing finanziert Bestandsanlageverm\u00f6gen von produzierenden Unternehmen aufgrund sehr unterschiedlicher W\u00fcnsche und Herausforderungen unserer Kunden. Es k\u00f6nnen Sondersituationen sein, welche die Unternehmensentwicklung hemmen, aber auch solche, welche mit gro\u00dfen Chancen verbunden sind.<\/p> Welche Anforderungen muss ein Unternehmen erf\u00fcllen, damit Sie sich mit einem Sale & Lease Back engagieren? <\/strong><\/p> Vinnen: Es muss ein substanzielles, mobiles und vor allem frei zur Verf\u00fcgung stehendes Anlageverm\u00f6gen vorweisen mit einem Zeitwert in H\u00f6he von mindestens 500.000 EUR. Klassischerweise handelt es sich dabei um Unternehmen mit einer Umsatzgr\u00f6\u00dfe von 5 Mio. bis 10 Mio. EUR.<\/p> Herr Rauh, Ihre Gesellschaft beschreibt sich selbst als \u201eunternehmerisch agierende Beteiligungsgesellschaft, die Unternehmen der Mobilit\u00e4tsindustrie mit Perspektive in Sondersituationen erwirbt, operativ verbessert und strategisch langfristig ausrichtet\u201c. Welche Bedeutung hat das Finanzierungsthema f\u00fcr Sie? <\/strong><\/p> Rauh: Bei jeder unserer Transaktionen ist das Finanzierungsthema ein wesentlicher Bestandteil des nachhaltigen \u00dcbernahmekonzepts. Ganzheitlich betrachtet bilden die Themen Strategie, operative Exzellenz und tragf\u00e4hige Finanzierungsstruktur immer die Grundlage f\u00fcr eine erfolgreiche Entwicklung unserer Portfoliogesellschaften.<\/p> Wann kommt ein Asset-Based Lending f\u00fcr Sie infrage?<\/strong><\/p> Den Einsatz von Asset-Based Lending bewerten wir bei jeder Transaktion neu. Ziel muss immer ein tragf\u00e4higes Finanzierungskonstrukt bei \u00dcbernahme sein, damit wir unsere Portfoliogesellschaften marktseitig bestm\u00f6glich entwickeln k\u00f6nnen. Im Fall der insolventen Heinrich Huhn GmbH zum Beispiel stellte die gro\u00dfe Asset Base eine Herausforderung im Verkaufsprozess dar. Asset-Based Lending war unserer Einsch\u00e4tzung nach ein geeigneter Baustein innerhalb eines konservativen Gesamtfinanzierungskonstrukts, unter Einbindung von drei regionalen Bankenpartnern.<\/p> Wie verlief denn der Prozess?<\/strong><\/p> Der Akquisitionsprozess bei Heinrich Huhn war f\u00fcr unser Team sehr herausfordernd. Wir befanden uns bis wenige Tage vor Signing in einem Kopf-\u00adan-Kopf-Bieterrennen. Den finalen Ausschlag hat dann unser \u00dcbernahmekonzept gegeben, das die wesentlichen Interessengruppen \u00fcberzeugen konnte. Und ich freue mich, heute sagen zu k\u00f6nnen, dass unser Konzept aufgegangen ist \u2013 trotz der extrem widrigen Rahmenbedingungen in der Automobilindustrie seit unserer \u00dcbernahme im August 2021.<\/p> Zu welchem Zeitpunkt erfolgte die Einbindung der Nord Leasing? Wie lief das ab? <\/strong><\/p> Wir haben die Nord Leasing fr\u00fch in diesen Prozess eingebunden. Wir pflegen mit den Kollegen dort eine hervorragende Gesch\u00e4ftsbeziehung und stehen im Tagesgesch\u00e4ft in regelm\u00e4\u00dfigem Austausch zu potenziellen Zielunternehmen und zur Branchenentwicklung. Wir sch\u00e4tzen die Kompetenz und die Verl\u00e4sslichkeit des Nord-Leasing-\u00adTeams. Wir als Berylls Gruppe unterst\u00fctzen unsere externen Partner im Gegenzug gerne regelm\u00e4\u00dfig mit unserer Branchenexpertise.<\/p> Und wie viel des ermittelten Werts wird dann finanziert?<\/strong><\/p> Vinnen: Das h\u00e4ngt von diversen Faktoren wie Qualit\u00e4t, Verwertbarkeit und Verwertungsdauer der Maschinen ab und betr\u00e4gt in der Regel 75% bis 90% des Gutachtenzeitwerts. 20% eines jeden Volumens stellen wir dann mit eigenen Mitteln dar; 80% werden \u00fcber die klassischen \u2013 im Leasingmarkt t\u00e4tigen \u2013 Kreditinstitute zur Verf\u00fcgung gestellt.klassischen \u2013 im Leasingmarkt t\u00e4tigen \u2013 Kreditinstitute zur Verf\u00fcgung gestellt.<\/p> Herr Rauh, wie lange hat es gedauert, bis die Betr\u00e4ge ausgezahlt wurden? <\/strong><\/p> Rauh: Das ging wirklich sehr schnell. Der Entscheidungsprozess wurde durch die Nord Leasing in nur vier Wochen abgeschlossen, wenn wir vom Erhalt der entsprechenden Informationsanforderungsliste rechnen. Am Closing-Stichtag wurden alle Betr\u00e4ge fristgerecht durch die Nord Leasing ausbezahlt. F\u00fcr uns als Berylls Equity Partners ist ein Thema in der Zusammenarbeit entscheidend: Wir bekommen vom Team der Nord Leasing stets von Anfang an eine offene und belastbare Einsch\u00e4tzung der Finanzierungsf\u00e4higkeit und des m\u00f6glichen Finanzierungsvolumens. Darauf k\u00f6nnen wir uns dann im weiteren Prozessverlauf verlassen. Da herrscht Handschlagqualit\u00e4t und das wissen wir sehr zu sch\u00e4tzen.<\/p> Herr Vinnen, neben Sale & Lease Back bieten Sie auch Sale & Rent Back an. Wo liegen die Unterschiede?<\/strong><\/p> Vinnen: Im Sale & Lease Back-Fall verkaufen Unternehmen ihr gebrauchtes, mobiles Anlageverm\u00f6gen an die Nord Leasing GmbH und leasen dieses sofort wieder zur\u00fcck. Beim Sale & Rent Back werden die Maschinen nicht zur\u00fcckgeleast, sondern zur\u00fcckgemietet. Im Unterschied zum Sale & Lease Back bleiben die Betriebe als Mieter der Maschinen wirtschaftlicher Eigent\u00fcmer und schreiben diese weiterhin in ihrer Bilanz ab. Sowohl die Konditionen als auch der Liquidit\u00e4tseffekt sind bei beiden Varianten identisch.<\/p> Herr Rauh, warum haben Sie sich f\u00fcr die Leasingvariante entschieden? <\/strong><\/p> Rauh: Wir haben diese Variante mit Blick auf die gew\u00e4hlte Transaktionsstruktur sowie aufgrund bilanzieller und steuerrechtlicher \u00dcberlegungen gew\u00e4hlt.<\/p> Wenn Sie abschlie\u00dfend die Finanzierungsart mit drei Schlagworten versehen sollen \u2013 welche sind das? <\/strong><\/p> Schnell. Unkompliziert. Verl\u00e4sslich.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t Andreas Rauh<\/p>\n Executive Partner<\/p>\n andreas.rauh@berylls.com<\/p>\n <\/div>\n Thomas Vinnen<\/p>\n Gesch\u00e4ftsf\u00fchrender Gesellschafter bei Nord Leasing GmbH<\/p>\n <\/p>\n <\/div>\n Interviewpartner<\/h2> <\/div>\n \n
![](\"https:\/\/www.berylls.com\/wp-content\/uploads\/2022\/06\/Rauh-Andreas_02.png\")
\n <\/div>\n <\/div>\n\n <\/div>\n